Studies in Tape Reading – Saiba Porque Você Deve Ler Hoje (Resumo)

Studies in Tape Reading – Saiba Porque Você Deve Ler Hoje (Resumo)

O livro Studies in Tape Reading de Richard D. Wickoff foi o primeiro estudo detalhado escrito sobre Tape Reading no mundo.

Ele foi publicado pela primeira vez em 1910, ha mais de 100 anos.

Mesmo assim, posso te dizer que é o melhor livro de day trade que eu ja li até hoje.

Muitos devem pensar que se trata de um livro de tape reading muito antigo e não tem valor para os dias atuais, certo?

Grande engano!

Este livro de day trade continua relevante para ser lido nos dias atuais.

Neste artigo você vai entender porque você precisa conhecer e estudar o tape reading, com esta obra atemporal de Richard. D. Wickoff.

Preparei um resumo em português, capitulo à capitulo, ressaltando as ideias e conteúdos abordados.

Continue e surpreenda-se com a profundidade de Studies in Tape Reading!

O Trader Autor de Studies in Tape Reading

Antes, quero que você conheça o autor desta obra prima, apelidada de “A bíblia do day trader”.

Studies in Tape Reading foi escrito por Richard D. Wickoff (1873-1934),  um trader excepcional e que fez fortuna operando day trade usando o tape reading na bolsa americana de ações , a New York Stock Exchange (NYSE).

Ele também foi um empresário bem sucedido, sendo fundador da The Wall Street Magazine e dono de corretora.

Além de ser um trader de verdade e muito bem sucedido, tinha paixão por ensinar suas técnicas e seu profundo conhecimento de mercado.

 

Mansão de Richard Wickoff - Studies in tape Reading
Imagem da Mansão de Richard Wickoff – Extraída do site www.wickoffsmi.com

 

Richard D. Wickoff foi contemporâneo e amigo de grandes traders e personalidades do mercado financeiro, entre eles  Jesse Livermore, J.P. Morgan, James R.Keene e outros.

Ele costumava entrevistar estes traders famosos para obter informações e insights de mercado para compor suas obras educativas inclusive este clássico da literatura de trading que é Studies In Tape Reading.

Ele mesmo fundou o  Wickoff Stock Market Intitute que existe até hoje e dá continuidade à divulgação e aplicação de sua metodologia.

Muito Além do Tape Reading

Studies in Tape Reading é um livro extremamente detalhado e prático sobre as técnicas usadas na “leitura da fita”.

Porém, a obra apresenta também uma visão madura e realista de questões relacionadas à psicologia do trader e sobre o “estado mental” adequado para operar, o que hoje chamamos de Mindset.

Isso mostra o quanto certas questões do trading que enfrentamos nos dias de hoje,  já eram relevantes para os day trades do início do século passado.

Tape Reading é trabalho duro, e aqueles que são mentalmente preguiçosos não devem se candidatar. Nem alguém que esteja preocupado ainda em como garantir seu “pão com manteiga”. Preocupação com dinheiro não é conducente ao pensamento claro. Ansiedade demais perturba equilíbrio de um trader mais do que qualquer outra coisa.

Richard D. Wickoff, autor de Studies in Tape Reading

Resumo de Studies in tape reading

E, para que você tenha uma visão completa da profundidade e importância deste livro, preparamos um pequeno resumo de cada capítulo.

Capítulo 01 – Introdução

O autor começa o livro reforçando a importância da força de vontade e atitude mental do trader como aspectos extremamente relevantes para o sucesso.

Ele compara alguns casos reais de traders amigos seus que conseguiram ter sucesso em relação aos que fracassaram.

É neste primeiro capítulo que ele faz sua definição do que realmente é o tape reading e, principalmente, do que o tape reading NÃO é.

Richad D.Wickoff usa algumas brilhantes analogias para descrever a situação do trader e revela a imporância de um profundo conhecimento de mercado como fator fundamental na formação do operador de mercado.

(Preparei um pdf exclusivo com a tradução inédita do primeiro capítulo para o português. Faça o download AQUI.)

Capítulo 02 – Sugestões Preliminares

O autor dá dicas práticas em relação à quanto de capital se deve dispor e também como manejar este capital durante nossa evolução no mercado.

Ele coloca o trader iniciante “na parede” fazendo as perguntas que todos deveriam fazer ao se iniciar na carreira.

Por exemplo, entre outras, ele pergunta:

“Você tem pelo menos $1,000 (mil dólares) ou mais que aceita perder no processo de aprendizado e enquanto está se provando no mercado?”

(Algo muito semelhante com nosso artigo As 5 verdades sobre o Day Trade)

Além disso, ele dá dicas práticas de como escolher uma corretora e dicas operacionais de como abrir e fechar um trade.

Capítulo 03 – Análise da Lista de Ações

Uma das curiosidades que se revela neste capítulo é que “a fita” trazia o histórico de todas as negociações, de diversas ações simultaneamente, diferentemente de hoje que temos apenas um histórico para cada ativo.

Sendo assim, o autor dá dicas de como selecionar as melhores ações para se operar, dentre as ações de determinado segmento e mostra como ele fazia isso.

É interessante notar como o day trader da época tinha uma visão global do mercado através do Tape Reading.

Capítulo 04 – Ordens Stop, Regras Operacionais e Mais…

Como o próprio nome diz, o autor dá dicas e sugestões detalhadas de como usar as ordens stop, como entrar e sai do mercado.

Veja abaixo uma imagem extraída deste capitulo onde ele explica a ainda usada e moderna técnica do trailing stop:

Studies in tape reading - Richard D. Wickoff
Imagem extraída do original de 1910

Capítulo 05 – Volumes e seus Significados

A análise de volume é um dos assuntos nos quais Richard Wickoff pode ser considerado um dos pioneiros e visionário.

Ele explica neste brilhante capítulo como fazia suas análises de volume usando “a fita”. Aborda como identificas a atuação dos “Grande Players” e suas formas de manipulação do mercado.

Pelas suas colaborações no estudo dos processos e acumulação e distribuição, o autor é tambem conhecido como um dos pais da Moderna Análise Técnica.

Capítulo 06 – Técnicas de Mercado

Mais um capítulo o autor demonstra, com exemplos detalhados,  sua apurada técnica de seleção das ações e leitura dos movimentos do mercado.

Discute mercados em tendência, o impacto das notícias e como se comportar nestas situações.

Capítulo 07 – Mercados Parados e suas Oportunidades

Um capítulo todo dedicado ao estudo dos mercados quando eles se apresentam em situação lateralizada ou com um “equilibro de forças”.

Ainda assim, segundo Richard Wickoff, é possível se encontrar oportunidades e deve-se estar atento à um possível grande movimento explosivo quando o mercado sai desta situação.

Capítulo 08 – Usando os Gráficos como Guias e Indicadores

Este é um capítulo dedicado à mostrar como usar os gráficos de uma maneira correta.

Mostra como usava os gráficos de ponto e figura para detectar situações de acumulação e alerta sobre como os gráficos podem dar uma falsa sensação de que é possível obter, mecânicamente, boas entradas, olhando-se o passado nos gráficos.

Os gráficos podiam relatar o movimento de algumas ações, porém não do “mercado como um todo” que só era possível de ser observado através do tape reading.

Os Gráficos podem nos dar a direção dos movimentos: A fita fita nos diz “quando”

Capítulo 09 – Day Trades x Trades de Longo Termo

Além de mostrar como identificar uma tendência real nos mercados e  movimentos de reversão com exemplos de trades, o autor ressalta a importância de se manter relatórios detalhados de todas as operações para que o trazer tenha uma visão real de sua performance.

Capítulo 10 – Vários Exemplos e Sugestões

Um capítulo dedicado à mais algumas brilhantes e genuínas sugestões derivadas de sua enorme experiência com tape reader.

O autor discute a questão de se operar vendido em uma ação e comprado em outra e também a importância de não se deixar uma operação vencedora virar negativa.

Não se deve nuca deixar uma operação que está com lucro, virar um loss(…)

Capítulo 11 – Obstáculos à Superar – Lucros em Potencial

Um capítulo excepcional onde Wickoff revela seus 7 mandamentos do Tape reader.

O autor tece um extenso comentário sobre cada, mas vou enumerá-los aqui para que você conheça a profundidade e atualidade desta obra:

  1. Não Opere Demais! (overtrading)
  2. Elimine sua Ansiedade!
  3. Não Opere quando o Mercado não está Propício!
  4. Encontre uma Corretora que você possa Confiar!
  5. Seja Objetivo em suas Ordens! (neste caso ele fala em relação à comunicação verbal com o seu broker)
  6. Mantenha-se Alerta e Calmo depois de um Loss!
  7. Esteja Bem, Mentalmente e Fisicamente!

Capítulo 12 – Fechando os Trades – Sugestões para estudantes

Mais dicas operacionais sobre como fechar seus trades buscando absorver o máximo de cada movimento.

Além disso, Richard discute sobre como cada trader teve desenvolver sua própria forma de operar, e sempre estudar com afinco.

Ele critica aqueles que operam apenas baseados em dicas e fofocas e não desenvolvem uma visão e operacional próprios e independentes.

Surpreendentemente, moderno e atual!

Capítulo 13 – Dois dias Operando

Aqui o autor “mostra a boleta”, como costumamos falar atualmente.

Ele descreve suas operações reais e mostra os detalhes confirmando a eficiência de seu método de Tape Reading na prática.

Capítulo 14 – Os Princípios aplicados em Swing Trades

Neste capítulo final, o autor reafirma seu método e constata que sua eficiência diante diversos tipos de mercado.

Ele incentiva os leitores à se aprofundar no estudo do tape reading como uma das melhores formas de se conseguir sucesso no mercado, inclusive captando longas tendências.

Como Ler Studies in Tape Reading

Infelizmente, ainda não existe uma tradução completa do livro Studies in Tape Reading para o português.

Porém, a edição original, em inglês,  já está em domínio público e pode ser lida online aqui

Porque Você Deve Ler “Studies in Tape Reading”  Hoje

O objetivo deste artigo é também mostrar como uma visão histórica da evolução do tape reading, e do day trading em si, pode enriquecer muito a sua visão do mercado como um todo.

E, desta forma, te ajudar à vencer como day trader.

Particularmente, estou sempre relendo esta incrível obra que me ajudou à perceber como certas questões relativas à nossa atividade de day trader são universais e atemporais.

À cada nova leitura descubro algum novo insight que posso adaptar para meu operacional de hoje, isto nao é fascinante?

Pra mim, ler  livro Studies in Tape Reading foi e continua sendo uma enorme fonte de inspiração.

Precisamos nos “apoiar nos ombros dos gigantes” se quisermos atingir grandes objetivos.

O estudos da vida e obra destes grandes traders de sucesso cumpre este importante papel no nosso processo de busca da consistência.

Espero, sinceramente que este artigo tenha conseguido transmitir a importância desta obra do grande trader Richard D. Wickoff e tenha servido como um estimulo para que você buscar sua excelência como trader.

Grande abraço e bons trades!

Rafael Iasi

Day Trader independente, co-fundador da DAY TRADER PRO e idealizador da sua metodologia. Atua no mercado desde 2013 e é um dos pioneiros na difusão da moderna analise de fluxo de ordens no Brasil.

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